Objetivo do Artigo
Muitos traders enfrentam este problema: a estratégia deles vence nos backtests, mas falha no trading ao vivo.
Uma razão comum é que os custos de trading não são devidamente considerados.
Para preencher essa lacuna, você precisa entender os três principais custos no Forex—spread, comissão e slippage—e refletir esses custos com precisão nos seus testes antes de avaliar uma estratégia.
Os Três Principais Custos de Trading
- Spread: A diferença entre o preço de compra (bid) e de venda (ask). É um custo fixo que gera uma perda imediata assim que você entra em uma operação.
- Comissão: Uma taxa por operação, mais comum em contas de spread baixo/ECN.
- Slippage: A diferença entre o preço esperado e o preço de execução real, frequentemente vista em mercados de movimento rápido ou com baixa liquidez.
Custo total (em pips) = Spread + Slippage Médio + Comissão (convertida em pips)
Como Verificar Cada Custo
Spread
- Corretoras frequentemente anunciam “spreads mínimos” (por exemplo, 0.0 pips), mas isso não reflete as condições reais.
- No MT5, você pode verificar os spreads em tempo real na janela “Observação do Mercado”. Clique com o botão direito na janela “Observação do Mercado” no MT5 e selecione “Spread” em “Colunas” para exibir o spread.
- Para uma avaliação realista, observe as diferenças entre Bid/Ask nos dados de 1 minuto ou tick, e calcule as médias por horário do dia.
Comissão
- Publicada no site da corretora ou dentro do MT5, em “Especificações do Contrato”.
- Sempre calcule o custo da ida e volta (ex: $3,5 por lado = $7 por ida e volta).
Slippage
- Mais fácil de medir em ordens stop/limit (diferença entre o preço da ordem e o preço de execução).
- Ordens a mercado são mais difíceis, mas podem ser estimadas verificando logs de execução ou comparando com os ticks imediatos.
Tipos de Conta: Padrão vs. Spread Baixo
Conta Padrão (sem comissão, spread mais amplo)
Prós
Simples, apenas o spread importa; fácil de calcular, especialmente para lotes pequenos ou operações pouco frequentes.
Contras
Spreads mais amplos prejudicam estratégias de curto prazo ou de alta frequência. Spreads podem se ampliar ainda mais em condições voláteis.
Melhor para
Traders que preferem simplicidade; trading de swing ou de baixa frequência.
Conta de Spread Baixo (com comissão, spread apertado)
Prós
Custos totais mais baixos em condições normais; bem adequada para trading de curto prazo ou de alta frequência.
Melhor para
Traders focados em reduzir os custos ao máximo.
Qual escolher?
- Traders de swing com menos operações e alvos maiores podem se sair bem com contas padrão.
- Geralmente, contas de spread baixo resultam em custos mais baixos, então a menos que você tenha uma razão especial, elas são recomendadas.
- Decisão final: compare o número de operações mensais × custos reais (em pips) entre os tipos de conta.
Dois Tipos de Slippage
- Slippage Negativo: Execução pior que a solicitada (comprar mais alto, vender mais baixo). Aumenta o custo.
- Slippage Positivo: Execução melhor que a solicitada (comprar mais baixo, vender mais alto). Reduz o custo.
- Na prática, o slippage negativo ocorre com mais frequência, especialmente em torno de notícias, gaps ou horários de baixa liquidez.
- Em backtests, sempre assuma slippage negativo para segurança.
Quando os Custos Aumentam (Tempo e Eventos)
- Sobreposição de Londres–Nova York: spreads geralmente são mais apertados.
- Horário de rollover (meia-noite do servidor, GMT+2/+3): spreads frequentemente se ampliam por vários minutos.
- Abertura/fechamento da semana: cuidado com gaps e spreads amplos.
- Divulgações econômicas importantes (CPI, NFP, FOMC): spreads se expandem e o slippage piora.
Dica prática: Use regras como “não abrir novas operações durante notícias ou rollover” ou adicione filtros de spread no seu EA.
Nota: Algumas estratégias operam propositalmente durante notícias, então alinhe as regras com o design da sua estratégia.
Convertendo Comissões em Pips
Para avaliar os custos de forma justa, converta as comissões em pips:
Custo convertido para pips = Spread + Slippage Médio + (Comissão de ida e volta ÷ (Valor do Pip × Tamanho do Lote))
Exemplo (EURUSD, 1 lote, valor do pip = $10, comissão de ida e volta = $7):
- Spread = 1,2 pips, Slippage Médio = 0,3 pips → 1,5 pips
- Comissão em pips = $7 ÷ ($10 × 1) = 0,7 pips
- Custo convertido para pips = 1,5 + 0,7 = 2,2 pips
Se o lucro médio de sua operação for inferior a 2,2 pips, é improvável que a estratégia seja lucrativa.
No trading real, adicione +0,2–0,5 pips por segurança devido a rejeições ou variância na execução.
Alinhando Backtests com o Trading ao Vivo
- Spread: assuma spreads variáveis e defina-os como um pouco mais amplos que o mínimo da corretora.
- Comissão: use o valor real de ida e volta por lote da corretora.
- Slippage: adicione 0,1–0,3 pips para simular; bloqueie novas operações durante eventos importantes.
Confie apenas em estratégias que permaneçam positivas sob suposições pessimistas.
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Contas Demo vs. Contas Reais
- Os ambientes de execução diferem entre contas demo e reais.
- Muitos EAs mostram lucros em contas demo, mas têm desempenho inferior em contas reais devido a diferenças de slippage e liquidez.
- Sempre priorize os resultados de contas reais ao avaliar uma estratégia.
Evitando EAs Excessivamente Sensíveis ao Custo
- Se um EA só funciona sob custos otimistas ou apenas em contas demo, ele é muito sensível aos custos de trading.
- EAs de scalping frequentemente se enquadram nesta categoria.
- Como evitar: verifique se o fornecedor publica resultados verificados de contas reais e se os resultados são consistentes entre as contas.
Resumo
- Custos de trading = Spread + Comissão + Slippage. Sempre os calcule em pips.
- Construa backtests com custos pessimistas para evitar surpresas no trading ao vivo.
- Seja cauteloso com EAs de scalping; eles são altamente sensíveis a custos.
- Para avaliação, priorize os resultados de contas reais em vez de backtests ou demos.