Tóm tắt
Drawdown (DD) là mức suy giảm của đường equity từ đỉnh gần nhất khi các lệnh phát sinh thua lỗ. Đường chịu đựng là “mức giảm tối đa bạn có thể chịu đựng về tâm lý và tài chính”, được xác định bằng công thức và hiệu suất thực tế. Vùng an toàn là khu vực nằm trong đường đó—phạm vi vận hành bảo thủ.
Định nghĩa về Drawdown
Maximum Drawdown (Max DD): mức giảm lớn nhất từ bất kỳ đỉnh nào xuống đáy tiếp theo trong một giai đoạn của đường equity. Max DD có thể thể hiện theo phần trăm hoặc giá trị tuyệt đối. Có hai loại: “balance drawdown” và “equity (floating P&L) drawdown”. Loại trước tiện để so sánh lịch sử, nhưng để hiểu rủi ro sống sót của tài khoản, bạn cần kiểm tra loại sau. Dưới đây là ảnh thống kê backtest MT5 hiển thị các hạng mục DD quan trọng cần xem.
Equity drawdown đặc biệt quan trọng. Khi khối lượng lệnh thay đổi theo số dư, phần trăm “Equity Drawdown Relative” là chỉ số quan trọng nhất khi backtest các lot biến thiên theo balance.
Ba yếu tố: Độ sâu, Độ dài, Tần suất
Độ sâu: biên độ giảm (%) Độ dài: thời gian phục hồi (ngày / số lệnh) Tần suất: mức độ lặp lại. Điểm then chốt: DD nông vài phần trăm nhưng kéo dài cũng gây áp lực tâm lý. Hãy nhìn cả con số lẫn thời lượng.
Max DD và mức chịu rủi ro (cách đặt đường chịu đựng)
Đường chịu đựng = mức giảm tối đa mà bạn vẫn có thể tiếp tục vận hành. Thực tế, hãy định lượng theo các bước sau.
Bước 1: Ước lượng DD kỳ vọng từ các bài test
Trước khi chạy hệ thống, hãy xem kết quả test. Có hai dạng: backtest và forward test. Backtest EA của bạn và kiểm tra kích thước DD trên chu kỳ dài (ví dụ 20 năm từ 2005). Chạy backtest với lot tối thiểu để sau này dễ nội suy khi tăng balance. Ví dụ: nếu backtest lot cố định 0.01 cho DD = 200 USD thì 0.1 lot ~ 2,000 USD và 1 lot ~ 20,000 USD DD. Như vậy, với balance chỉ 1,000 USD, vận hành 0.1 lot có thể làm cạn tài khoản. Tiếp theo, kiểm tra forward test của nhà phát triển (ví dụ xác minh bên thứ ba như Myfxbook). Thời gian càng dài càng đáng tin; giai đoạn ngắn dễ nhiễu.
Bước 2: Điều chỉnh thận trọng bằng hệ số live
Hiệu suất live thường kém hơn backtest do xu hướng tối ưu hoá quá khứ và ma sát giao dịch như trượt giá, từ chối khớp lệnh. Do đó, hãy cộng biên an toàn khoảng ×1.5–×2.0 vào DD kỳ vọng. Ví dụ: backtest DD = 200 USD → giả định DD kỳ vọng = 300–400 USD. (Giả định: EA đáng tin cậy. EA gian dối hoặc overfit có thể cho DD backtest nhỏ bất thường, khiến giả định này vô nghĩa.)
Bước 4: Quyết định DD có thể chịu và tiền nạp ban đầu
Quyết định mức DD tối đa bạn có thể chịu so với balance (ví dụ tối đa 50%). Ví dụ: nếu muốn giới hạn DD ở 50% và DD kỳ vọng là 400 USD, bạn cần nạp khoảng 800 USD. Đây vẫn là các giả định. Không hệ thống nào tuyệt đối; hãy bắt đầu bằng số tiền nếu mất toàn bộ cũng không ảnh hưởng đến cuộc sống của bạn.
Vận hành với khối lượng lệnh tự động
Phần trên mô tả cách đặt lot thủ công. Nhiều EA cũng cho phép đặt lot tự động theo balance. Auto-lot mạnh trong tăng trưởng balance, nhưng DD cũng tỉ lệ với hệ số lot. Hãy backtest kỹ và quan sát DD tương ứng với balance và hệ số điều chỉnh lot. Ví dụ: nếu muốn giữ DD trong phạm vi 50% balance, hãy lặp để tìm hệ số thoả điều kiện đó.
Biện pháp thực tiễn để giảm DD
Bạn có thể không hiểu hết logic nội bộ trừ khi là nhà phát triển; nhưng nếu tham số được mở, bạn thường có thể dùng chúng để kìm DD. Biện pháp điển hình gồm:
Đóng vị thế cuối tuần để tránh tail risk
Phần lớn cặp FX đóng cửa cuối tuần. Thị trường có thể mở cửa thứ Hai với gap lớn; giữ vị thế qua cuối tuần mang rủi ro lỗ bất ngờ. Hãy cấu hình hệ thống đóng mọi vị thế vào thời điểm cố định ngày thứ Sáu.
Giới hạn số vị thế đồng hướng đang mở
Giữ nhiều vị thế cùng chiều sẽ khuếch đại thua lỗ khi giá đi ngược. Ví dụ: giữ 5 lệnh Long trong nhịp giảm sẽ khiến lỗ phình to. Giới hạn số lệnh đồng hướng giúp kiểm soát; EA thêm vị thế không giới hạn theo một chiều là rủi ro rất cao và không khuyến nghị.
Tránh sự kiện / dùng bộ lọc tin tức
Các công bố lớn như Nonfarm Payrolls của Mỹ có thể tăng mạnh biến động của các cặp USD. EA hồi quy về trung bình (mean-reversion) với SL rộng và nắm giữ dài dễ chịu một DD lớn trong các thời điểm này. Với các loại này, đóng trước sự kiện hoặc chặn lệnh mới quanh thời điểm công bố có thể hiệu quả. Mức hiệu quả phụ thuộc vào logic giao dịch.
Biện pháp giảm DD cho các EA trên trang này
Đóng cuối tuần
EA của chúng tôi thường triển khai đóng cuối tuần và bật mặc định.
Giới hạn vị thế đồng hướng
Đa số EA của chúng tôi chỉ cho phép một vị thế mỗi hướng cho mỗi logic. Một số EA nhiều logic có thể giữ nhiều vị thế cùng chiều, nhưng được thiết kế để không giữ số lượng lớn đồng thời, giữ rủi ro ở mức thấp.
Bộ lọc tin tức
Vì nhiều EA của chúng tôi là kiểu breakout hoặc theo động lượng có thể hưởng lợi trong lúc công bố, nên thường không triển khai bộ lọc tin tức.
Loại bỏ thiết kế rủi ro
EA dùng Martingale hoặc Grid có thể tạo DD rất lớn. Grid tiếp tục cộng vị thế cho đến khi thắng—tạo tỷ lệ thắng cao ngắn hạn và đường cong có vẻ mượt; nhưng trong xu hướng mạnh, lỗ treo phình to và equity có thể về gần 0. Martingale nhân đôi lot sau thua lỗ, nên một chuỗi thua có thể gây DD thảm hoạ. Dù đường cong ngắn hạn có đẹp, xác suất thất bại dài hạn cao nên nhìn chung nên tránh.
Cách tư duy về Drawdown
Cực đoan ghét DD và tin rằng “hệ thống tốt nhất không có DD” là rủi ro. Biến động FX phức tạp và về bản chất không ổn định; không hệ thống nào thắng ở mọi chế độ thị trường. Nếu backtest/forward test cho DD cực nhỏ, hãy cảnh giác overfitting, nắm giữ quá dài rủi ro, hoặc logic grid/martingale ẩn. Thay vào đó, cắt lỗ bằng stop loss khi thị trường đi ngược giả thuyết, chấp nhận DD trong chừng mực, và nhắm tới tăng trưởng equity dài hạn với chiến lược có edge thực.
Câu hỏi thường gặp (FAQ)
Drawdown (DD) là gì? Khác nhau giữa balance DD và equity DD?
Drawdown là mức giảm của equity từ đỉnh gần nhất. Balance DD chỉ tính P&L đã chốt, còn equity DD bao gồm P&L chưa thực hiện và phản ánh trạng thái thực. Nếu muốn đánh giá rủi ro sống sót của tài khoản, equity DD là quan trọng nhất.
Tỷ lệ Maximum Drawdown (Max DD) bao nhiêu là “an toàn”?
Không có câu trả lời chung. Phụ thuộc chiến lược, thời gian nắm giữ và đa dạng hóa. Nhiều trader cá nhân xem 30–50% là giới hạn tâm lý và vốn, nhưng bạn nên điều chỉnh theo tiền nhàn rỗi và mục tiêu lợi nhuận.
Tôi đặt đường chịu đựng (risk tolerance) như thế nào?
1) Dùng backtest dài để ước lượng DD → 2) Làm thận trọng bằng cách nhân ×1.5–×2.0 để phản ánh suy giảm ở live → 3) Đặt “% tối đa có thể chịu”, rồi suy ra kích thước vị thế và vốn từ trần đó.
Làm sao tính ngược tiền nạp ban đầu từ DD kỳ vọng?
Tiền nạp ban đầu ≈ DD kỳ vọng ÷ tỷ lệ DD cho phép. Ví dụ: nếu DD kỳ vọng là 400 USD và trần là 50%, bạn cần khoảng 800 USD.
Cần lưu ý gì với khối lượng tự động (auto-lot)?
Vì lot tỉ lệ với balance, DD cũng tỉ lệ với hệ số của bạn. Quét hệ số (rủi ro %) trong backtest và xác nhận DD nằm trong ngưỡng chịu đựng.
Đóng cuối tuần có cần thiết không?
Hiệu quả để tránh tail risk từ các gap thứ Hai. Đóng toàn bộ vào thời điểm cố định ngày thứ Sáu giúp né các khoản lỗ vì gap hiếm gặp nhưng chí mạng.
Tôi có nên dùng bộ lọc tin tức? Hiệu quả với logic nào?
Hệ thống hồi quy về trung bình với SL rộng và giữ lâu dễ gặp một DD lớn trong các sự kiện, nên tránh có thể giúp ích. Chiến lược breakout/động lượng có thể hưởng lợi.
Có bao nhiêu vị thế đồng hướng là an toàn?
Thua lỗ tăng nhanh hơn khi số vị thế lớn mà giá đi ngược. Giới hạn một vài vị thế là bảo thủ. EA cộng dồn không giới hạn là rủi ro cấu trúc.
Rủi ro của martingale và grid là gì?
Trông rất tốt trong ngắn hạn, nhưng xu hướng mạnh có thể thổi bay equity và tăng xác suất thất bại dài hạn. Nói chung nên tránh.
Backtest và forward test—cái nào quan trọng hơn, và bao lâu?
Bạn cần cả hai. Dùng backtest dài (ví dụ 20 năm) để kiểm chứng độ bền, và forward test được bên thứ ba xác minh (ví dụ Myfxbook) để quan sát suy giảm thực tế và ma sát giao dịch.
Tôi nên tập trung vào chỉ số DD nào?
Với lot cố định, Max DD % có thể so sánh. Với lot biến thiên theo balance, “Equity Drawdown Relative (%)” là chỉ số quan trọng nhất.
Khi DD kéo dài tôi nên làm gì?
Hãy cân nhắc giảm lot theo bước, đặt điều kiện tạm dừng tái nhập, đa dạng hóa và điều chỉnh thời gian nắm giữ. Nếu nghi ngờ overfitting, hãy đơn giản hóa quy tắc và thẩm định lại.